Option Theta Trading Strategy

Optionen Griechen: Theta-Risiko und Belohnung Zeitwertverfall. Der so genannte stille Killer von Optionskäufern, kann ein Lächeln vom Gesicht irgendeines bestimmten Traders abwischen, sobald seine heimtückische Natur vollständig gefühlt wird. Käufer haben per definitionem nur begrenztes Risiko in ihren Strategien zusammen mit dem Potenzial für unbegrenzte Gewinne. Während dies auf Papier gut aussehen könnte, ist es in der Praxis oft der Tod durch tausend Schnitte. Mit anderen Worten, es ist wahr, Sie können nur verlieren, was Sie für eine Option bezahlen. Es ist auch wahr, dass es keine Begrenzung, wie oft Sie verlieren können. Und wie jeder Lotterie-Spieler gut kennt, kann ein wenig Geld verbrachte jede Woche nach einem Jahr (oder Lebensdauer) nicht auf den Jackpot schlagen. Für Option Käufer, daher die Schmerzen der langsam erodieren Ihr Handelskapital sour die Erfahrung. Nun, um fair zu sein, werden die Verkäufer wahrscheinlich viele kleine Gewinne zu erleben, während immer in ein falsches Gefühl des Erfolgs, nur plötzlich finden ihre Gewinne (und möglicherweise schlimmer noch) in einem hässlichen Zug gegen sie ausgelöscht. Rückkehr zum Zeitwertabfall als Risikovariable, wird er in Form der (nicht konstanten) Geschwindigkeit seines Zerfalls gemessen, bekannt als Theta. Theta-Werte sind immer negativ für lange Optionen, weil Optionen immer verlieren Zeitwert mit jedem Häkchen der Uhr bis zum Verfall erreicht ist. In der Tat ist es eine Tatsache des Lebens, dass alle langen Optionen, egal was Streiks oder welche Märkte, wird immer Null Zeitwert bei Verfall. Theta wird den gesamten Zeitwert (auch als extrinsischer Wert bekannt) ausgelöscht, wobei die Option mit keinem Wert oder einem gewissen Grad an intrinsischem Wert verlassen wird. Der innere Wert gibt an, inwieweit die Option im Geld abgelaufen ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Bedeutung des Zeitwerts.) Abbildung 7: IBM-Optionen Theta-Werte. Werte, die am 29. Dezember 2007 mit IBM bei 110,09 getätigt wurden. Quelle: OptionVue 5 Optionen Analysesoftware Wie Sie in Abbildung 7 sehen können, sinkt die Abklingrate in den weiter entfernten Vertragsmonaten. Das Gelb hebt die Anrufe hervor, die bei dem Geld sind und das Veilchen das Geld auf dem Geld. Die Anrufe vom Januar 110 haben zum Beispiel einen Theta-Wert von -7,58, was bedeutet, dass diese Option jeden Tag 7,58 im Zeitwert verliert. Diese Zerfallsrate verringert sich für jeden Rückrufmonat 110 Anruf mit einem Theta von -2,57. Wenn wir den Zeitwert auf diese 110 Anrufe denken, als ob es nur eine Juli-Option darstellen würde, würde deutlich die Rate des Verlustes des Zeitwerts beschleunigen, da der Juli-Aufruf dem Auslaufen näher kommt (dh die Rate des Verfalls ist viel schneller auf der Option In der Nähe von Exspiration als mit viel Zeit auf ihm). Dennoch ist die Höhe der Zeitprämie auf den hinteren Monaten größer. Daher, wenn ein Trader wünscht weniger Zeit Premium-Risiko und eine Rückkehr Option gewählt wird, ist der Trade-off, dass mehr Prämie von Delta und Vega Risiko gefährdet ist. Mit anderen Worten, können Sie verlangsamen die Rate der Verfall durch die Wahl eines Optionskontrakts mit mehr Zeit auf sie, aber Sie hinzufügen mehr Risiko im Austausch aufgrund der höheren Preis (vorbehaltlich mehr Verlust aus einer falschen Weg Preis) und aus Eine nachteilige Änderung der impliziten Volatilität (da höhere Prämie mit einem höheren Vega-Risiko verbunden ist). In Teil VIII dieses Tutorials wird mehr über die Interaktion der Griechen diskutiert und analysiert. Die gemeinsamen Optionen Strategien haben Position Theta Zeichen, die leicht zu kategorisieren sind, da eine Verkaufs - oder Nettoverkaufsstrategie immer eine positive Position Theta haben wird, während eine Kauf - oder Nettokaufstrategie immer eine negative Position Theta haben wird. Wie in Abbildung 8 dargestellt. Was ist Theta Theta ist ein Maß für die Rate der Abnahme des Wertes einer Option im Laufe der Zeit. Sie kann auch als Zeitzerfall auf den Wert einer Option bezeichnet werden. Wenn alles konstant gehalten wird, verliert die Option Wert, wenn sich die Zeit näher an die Fälligkeit der Option nähert. Laden des Players. BREAKING DOWN Theta Theta ist der achte Buchstabe des griechischen Alphabets. Es ist Teil der Gruppe von Maßnahmen bekannt als die Griechen. Andere Maßnahmen umfassen Delta. Gamma und Vega. Die bei der Optionsbewertung verwendet werden. Das Maß der theta quantifiziert das Risiko, dass die Zeit auf Optionen setzt, da Optionen nur für einen bestimmten Zeitraum ausübbar sind. Die Zeit hat Bedeutung für Option Trader auf einer konzeptionellen Ebene mehr als eine praktische, so Theta wird nicht oft von Händlern bei der Formulierung der Wert einer Option verwendet. Unterschiede zwischen Theta und anderen Griechen Die Griechen messen die Sensitivität der Optionspreise in Bezug auf ihre jeweiligen Variablen. Das Delta einer Option zeigt die Sensitivität eines Optionskurses in Bezug auf eine Änderung des Basiswertes an. Der Gamma einer Option zeigt die Sensitivität eines Optionsdeltas in Bezug auf eine 1 Änderung des zugrunde liegenden Wertpapiers an. Die vega gibt an, wie sich ein Optionspreis theoretisch um jeweils einen Prozentpunkt in der impliziten Volatilität bewegt. Theta für Optionskäufer gegen Optionsschreiber Wenn alles andere gleich bleibt, verursacht die Zeitverzögerung eine Option, ihren Wert zu verlieren, wenn sie sich ihrem Verfallsdatum nähert. Daher ist Theta einer der wichtigsten Griechen, die Option Käufer sollten sich Sorgen machen, da die Zeit gegen lange Option Inhaber arbeitet. Umgekehrt ist Zeitverfall günstig für einen Investor, der Optionen schreibt. Optionsschreiber profitieren von Zeitzerfall, weil die Optionen, die geschrieben wurden, weniger wertvoll werden, wenn die Zeit bis zum Verfall nähert. Folglich ist es billiger für Option Schriftsteller, um die Optionen zurückzukaufen, um die Short-Position zu schließen. Theta Beispiel Angenommen, ein Investor kauft eine Call-Option mit einem Basispreis von 1.150, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 1.125 zum Preis von 5 gehandelt wird. Die Option hat fünf Tage bis zum Verfall und theta ist 1. In der Theorie ist der Wert Der Option fällt 1 pro Tag bis zum Ablaufdatum. Daher verliert die Option etwa 20 seines Wertes, wenn alle anderen gleich bleiben. Dies ist für den Optionsinhaber ungünstig. Angenommen, die Option bleibt bei 1.125 und zwei Tage vergangen. Daher ist die Option wert 3.Using Optionen, um von Time Decay Short Put Option profitieren Theta ist eine Schätzung, wie viel eine Option würde pro Tag von Zeit vergehen Zerfall, wenn es keine äußere Bewegung oder Volatilität in den zugrunde liegenden Futures-Vertrag. Lange Putze und Anrufe haben immer negative Zeitverfall, und kurze Puts und Anrufe haben eine positive Zeitverfall. Je höher die Theta auf einer Option 8211 zwischen -1 und 0 für lange Optionen und 0 und 1 für kurze Optionen 8211 desto mehr Wert kommt aus der Option pro Tag, wenn alle anderen konstant ist. Denken Sie daran, dass die Theta selten konstant bleibt, kann sie schnell verschieben, je nachdem, wo der optionrsquos Basispreis relativ zum zugrunde liegenden Futures-Preis ist. Bei den Geldoptionen neigen dazu, höhere Thetas zu haben und sind anfälliger für Zeitverfall als Expirationsansätze. Die Thetas sind schrittweise niedriger für Optionen, wie Sie weg vom Ausübungspreis am Geld. Option Decay ist nicht linear, es ist exponentiell und erhöht sich, wenn die Option näher an den Ablauf kommt. Die folgende Tabelle zeigt eine Zeitleiste der Rate, zu der der Zeitwert aus einer Option kommt. Zeitwert-Erosion Es gibt Möglichkeiten, von Zeitverfall zu profitieren. Eine der effektivsten Strategien, die darauf abzielen, ist das Iron Condor oder einzelne Credit Spreads. Diese Strategien geben die Fähigkeit, Zeitverfall mit einem festgelegten Risiko zu erfassen. Das Theta auf der verkauften Option ist höher als das thetas auf der erworbenen Option. Also, wenn die Option Spread verfällt wertlos werden Sie die Gewinne zu halten. Letrsquos betrachten ein Beispiel: Klicken Sie bitte, um die Spreads-Risikoverteilung unten zu sehen. Dirk ist ein Optionshändler, der die Optionsprämie im E-Mini SampP 500 verkaufen möchte. Er hat ein kräftiges Aktienportfolio und will sein Futures-Konto als eine Möglichkeit nutzen, ein Abwärtsrisiko abzusichern, dem er in seinem Aktienportfolio ausgesetzt ist. Er will auch eine Strategie, die relativ kurzfristig ist, die eine bestimmte Menge an Risiko hat. Dirk fühlt sich Bär Call Spreads sind eine Methode, um das zu tun, weil sie eine begrenzte Menge an Risiko bieten würde. Sie würden auch nur Geld verlieren in seinem Futures-Konto, wenn seine Aktien-Portfolio Geld verdiente, ein Kompromiss er wouldnrsquot Geist. Er wird die Theta jedes Aufrufs verwenden, um das Beste seiner Fähigkeit zu quantifizieren, wieviel Theta er erfassen kann. Da wir in den August-E-Mini SampP-Optionen noch 35 Tage geblieben sind, fühlt er sich am Besten am Besten. Er nennt seinen Daniels Trading-Broker und nimmt einen Blick auf die Spreizung im August 1340-1370, während der Futures-Kontrakt um 1310 gehandelt wird. Sein dt Broker führt den folgenden Trade aus: Verkaufen 1 1340 Aug ES Call for 17 points (850) - Theta of .33 Buy 1 1370 Aug ES Rufen Sie für 6 Punkte (300) 8211 Theta von -.20Potentially, wird sein maximaler Gewinn 550 sein und sein maximaler Verlust wird 950 vor Gebühren sein. Wir addieren die thetas zusammen, um zu sehen, daß die Zeitverfall auf dieser Wahl verbreitet auf diesen Niveaus ist .13. Wenn der Markt konstant bleibt, wird der Spread-Wert 13 an diesem Tag sinken. Er kann diese theta Berechnungen täglich überprüfen, um ein Auge auf zu halten, wieviel er jeden Tag von der Zeitverfall bilden wird. Dirkrsquos plant, eine dieser Aufschläge jeden Monat in einem gewissen Abstand vom aktuellen SampP-Preis anzuwenden. In seinem Kopf kann dies eine Win-Win-Strategie, weil itrsquos möglich, dass er entweder macht Geld in seinem Futures-Konto oder macht Geld in seinem Aktienkonto. Er doesnrsquot planen, seine Investmentfonds oder Aktien jederzeit zu liquidieren, so dass er Figuren könnte er auch versuchen, einige Gewinne aus Zeitverfall auf dem Weg zu machen. Für weitere Informationen über die Griechen und verschiedene Strategien, um mit ihren Eigenschaften profitieren, oder um mehr Informationen über die Absicherung in Ihrem Portfolio wenden Sie sich bitte an Ihren Daniels Trading Broker. Optionen auf Futures-Kontrakte: Eine Trading-Strategie-Guide Melden Sie sich jetzt an und entdecken Sie, wie Sie Ihre Trades für ein maximales Gewinnpotential strukturieren. Mit Futures und Futures-Optionen, ob separat oder in Kombination, bieten unzählige Handelschancen. Risk Disclosure STRATEGIEN MIT KOMBINATIONEN VON POSITIONEN, SOWEIT SPREAD UND STRADDLE POSITIONEN KÖNNEN, WIE RISKY ALS EINFACHES LANG ODER KURZEN POSITION. Dieses Material wird als Aufforderung zur Eintragung eines Derivatgeschäfts vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Research Marktkommentar und Handel Empfehlungen als Teil seiner Aufforderung zur Einreichung von Konten und die Aufforderung für Trades aber Daniels Trading nicht unterhalten eine Forschungsabteilung, wie in CFTC-Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Broker und Mitarbeiter können Derivate für ihre eigenen Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund verschiedener Faktoren (z. B. Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalysen und andere Faktoren) kann ein solches Handelsprodukt zur Einleitung oder Liquidierung von Positionen führen, Oder den darin enthaltenen Stellungnahmen und Empfehlungen widersprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko von Verlusten in Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken, die sich aus der Nutzung von Leverage-Positionen ergeben, verstehen und die Verantwortung für die damit verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für Sie geeignet ist im Hinblick auf Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die Risikoveröffnungs-Webseite lesen, auf die bei DanielsTrading am unteren Ende der Homepage zugegriffen wird. Daniels Trading ist weder Mitglied noch unterstützt es ein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Dienst. Daniels Trading übernimmt keine Gewährleistung oder Verifizierung von Leistungsansprüchen dieser Systeme oder Dienste. Reader Interactions Hinterlassen Sie eine Antwort Abbrechen Antwort Über John Payne John Payne ist ein Senior Futures amp Options-Broker und Market Stratege mit Daniels Trading. Er ist der Herausgeber des kornfokussierten Newsletters namens This Week in Grain. Zusammen mit Sein ein Mitherausgeber von Andy Danielss Rundschreiben, Korn-Analytiker. Er arbeitet seit 2008 als 3 registrierter Broker. John studierte an der University of Iowa mit einem Abschluss in Wirtschaftswissenschaften. Nach der Schule begann John eine 4-jährige Karriere bei der United States Navy. Es war während zwei Touren im Irak und dem Persischen Golf, wo John erkannte, wie wichtig Rohstoffe für das Überleben der Gesellschaft sind, wie wir sie kennen. Es war dieses Verständnis, dass Johns Neugier in Rohstoffen brachte. Auf seine ehrenvolle Entlassung im Jahr 2007 inspirierte Johns intensives Interesse an der Welt der Waren ihn nach Chicago zu bewegen und seine Leidenschaft in einer Karriere in der Futures-Arena zu verfolgen. Nach einer dreijährigen Tätigkeit bei einem Managed Futures-Unternehmen, das auf den Viehhandel spezialisiert ist, wurde ihm die Gelegenheit gegeben, sich dem Team von Daniels Trading anzuschließen. Im Geschäft zu sein und zu sehen, wie andere IBs betrieben, war es die Integrität und direkten Ansatz des Daniels Management-Team und Makler, die ihn angezogen, um den Umzug zu machen. Seit seinem Eintritt bei Daniels hat John seine fundamentale und technische Analyse der Märkte noch weiter ausgebaut. John hat seinen Newsletter in dieser Woche im Getreide unter dem Daniels-Banner seit 2011 geschrieben. In Hochdruckindustrien wie den Militär - und Kapitalmärkten hat John den Wert der Vorbereitung in Stresszeiten gelernt. Er glaubt, dass innerhalb seiner Kunden den Wert eines guten Plans und ein kühler Kopf für den Umgang mit den täglichen Schaukeln der Rohstoffmärkte. Er behandelt jeden Klienten als Teamkollege und versteht, dass seine Aufgabe darin besteht, den Klienten dabei zu helfen, ihre Ziele zu erreichen, egal wie sie auch sein mögen. John ist ein stolzer Unterstützer der Irak - und Afghanistan-Veteranen von Amerika, der Veteranen der auswärtigen Kriege und der nationalen Mais-Züchter-Verbindung. Wenn er nicht arbeitet, genießt er Leichtathletik aller Art und verbringt Zeit mit seiner Frau und ihren Haustieren. Johns Kommentar ist in den folgenden Publikationen vorgestellten: Alle Ag Radio Sirius Channel 80 AM 880 KRVN Lexington, Nebraska RFD TV Wall Street Journal Barrons China News Daily (Deutsche Version) Primary Sidebar Warum ich DT gewählt Ich mochte die Informationen und Wissen, die mit geteilt wurde Mich bei der Entscheidung über einen Makler. X02026 Lesen Sie mehr Trustpilot Bewertungen In unseren Worten I8217m immer auf der Suche nach Paralyse durch analysis8221. Oft ist weniger mehr, wenn es darum geht, lernen, wie der Handel. It8217s wichtig, einfach zu starten. Wie jedes langfristige Ziel, it8217s am besten, um es in überschaubare Stücke zu brechen. That8217s, wie Sie Fortschritte machen und vermeiden Gefühl überwältigt.8221 Eine Empfehlung ist das beste Kompliment Sie können uns die neuesten Tweets RT rrnmarkets. John Payne mit DanielsTrading macht einen guten Job zu brechen die Sojabohne Aktion. T. co/8B6ep0Xqxc Zeit vor 2 Tagen via Twitter Web Client Top 5 Märkte Überschrift Into 2017 ist Sonderbericht, den Sie DONT WILL TO MISS Downloaden Sie es kostenlos für eine begrenzte Zeit: t. co/BhzSbCtASW Vor 2 Tagen via Buffer Mit der MACD-Indikator in unserer dt Pro-Plattform, können Sie eine kritische Kante in Ihrem Trading gewinnen. Heres wie: t. co/kCUjs2436D Zeit vor 2 Tage über Buffer Copyright xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Material wird als Aufforderung zur Eintragung eines Derivatgeschäfts vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Research Marktkommentar und Handel Empfehlungen als Teil seiner Aufforderung zur Einreichung von Konten und die Aufforderung für Trades aber Daniels Trading nicht unterhalten eine Forschungsabteilung, wie in CFTC-Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Broker und Mitarbeiter können Derivate für ihre eigenen Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund verschiedener Faktoren (z. B. Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalysen und andere Faktoren) kann ein solches Handelsprodukt zur Einleitung oder Liquidierung von Positionen führen, Oder den darin enthaltenen Stellungnahmen und Empfehlungen widersprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko von Verlusten in Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken, die sich aus der Nutzung von Leverage-Positionen ergeben, verstehen und die Verantwortung für die damit verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für Sie geeignet ist im Hinblick auf Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die Risikoveröffnungs-Webseite lesen, auf die bei DanielsTrading am unteren Ende der Homepage zugegriffen wird. Daniels Trading ist weder Mitglied noch unterstützt es ein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Dienst. Daniels Trading übernimmt keine Gewährleistung oder Verifizierung von Leistungsansprüchen dieser Systeme oder Dienste.